股票型指数基金成银行代销“新宠” 招行、工行保有规模去年下半年激增超百亿元
被动投资热潮下，股票型指数基金正成为银行代销渠道的“新宠”。
近日，中国证券投资基金业协会披露了2024下半年基金销售机构前100保有规模数据。其中，银行上榜23家，环比减少2家。记者注意到，银行机构在巩固债基代销优势地位的同时，也在积极加入股票指数基金的销售大潮。
截至2024年末，银行机构的股票型指数基金保有量增长十分突出，环比增幅达43.6%，招行、工行保有规模均激增超百亿元。
尽管银行渠道依然是公募基金代销的主力军，但随着券商、独立基金销售机构的强势崛起，银行也面临着不小的挑战。记者注意到，出于“以价换量”等因素考量，银行在代销基金费率上的优惠不断加码。
去年下半年，招行、工行股票型指数基金保有规模激增超百亿元
记者统计发现，银行渠道在非货币基金保有规模上依旧占据优势。截至2024年末，银行渠道的保有规模为4.22万亿元，在前100名机构总量中占比达到44%。
其中，债基仍是银行渠道代销的主要抓手，去年下半年债基保有规模（非货币基金保有规模-权益基金保有规模）的提升主要来自银行渠道。截至2024年末，银行渠道债基保有规模环比提升13%至2.18万亿元，在前100名机构总量中占比达到47%。
去年下半年，随着股市回暖，权益基金保有规模迎来止跌回升。在权益基金保有规模上，前十的头部代销机构依次为蚂蚁基金、招商银行、天天基金、工商银行、建设银行、中国银行、交通银行、中信证券、农业银行和华泰证券，排名顺序并未发生变化。
从权益基金内部结构来看，记者注意到，在近年来波动加剧的市场环境下，指数基金因费率较低、持仓透明度高、风险分散等特点，越来越受投资者欢迎，各类资金争相流入股票型指数基金。与2024年上半年相比，下半年的股票型指数基金规模增幅明显，在半年内增长3436亿元至1.7万亿元，环比增幅超过25%。
就银行渠道而言，股票型指数基金保有规模为1923亿元。虽然银行渠道的股票指数基金保有规模仅占前100机构总量的11%，但其增速十分突出，环比涨幅高达43.6%，是基金销售三大类机构中增幅最大的。
其中，招商银行和工商银行的股票型指数基金保有规模增长均超过百亿元。招商银行的保有规模为582亿元，较去年上半年增长163亿元，增幅达38.9%；工商银行的保有规模为269亿元，较去年上半年增长113亿元，增幅达72.4%。
去年，中证A500成为银行渠道基金代销的“重头戏”。理财经理在推荐中证A500指数基金时纷纷强调，宽基指数优势在于行业配置均衡且多样化，有利于捕捉不同行业的投资机会，同时分散持仓，降低风险集中度，持续性更好。
低至1折，多家银行降低代销基金费率
当前基金代销呈现多元化竞争格局，银行、三方平台和券商“三分天下”。尽管银行渠道依然是基金保有规模最大的单一机构类型，但随着券商、独立基金销售机构的强势崛起，一直以来作为基金代销主力军的银行也面临着不小的挑战。
在此背景下，出于“以价换量”等因素考量，银行在代销基金费率上的优惠不断加码。去年7月，招商银行宣布代销公募基金将全面实施买入费率1折起，其范围囊括线上线下全渠道、基金品种全品类和认申购等费率类型。此后，越来越多的银行将基金代销费率优惠定格在了“1折起”。
年初开门红旺季，多家银行密集发布降低代销基金费率的公告，对活动产品采取费率优惠。例如，民生银行宣布在今年1月1日至3月31日期间，对多只产品分别采取申购费率一折或定投费率一折的优惠。
北京农商行也于近期宣布，行内代销公募基金买入费率全面1折起，包括目前在售的全量基金产品的申购和定投，大大降低客户购买基金产品的成本。
业内认为，银行对基金代销申购费率打折，有利于激活存量客群并且触达更多中长尾客户及费率敏感型客户。某大行网点负责人告诉记者，以往基金代销收入能占到其所在网点中收的一半左右。“之前手续费通常是1.5%，现在很多都是打一折。因为我们也需要规模，就把基金前端的手续费降下来，拉一拉规模的增量。”
2023年7月公募基金费率改革启动，分阶段稳步推进：主动权益类基金的管理费率、托管费率将统一降至不超过1.2%、0.2%，公募基金证券交易佣金费率将有所下降，销售环节收费将逐步规范。
在1月23日召开的国新办发布会上，中国证监会主席吴清表示，要进一步稳步降低公募基金综合费率，在已经降低基金管理费率、托管费率、交易费率的基础上，2025年起还将进一步降低基金销售费率，这样预计每年合计可以为投资者节约大概450亿元的费用。
